Regulation政策法規
國務院辦公廳(ting)關(guan)于規范發(fa)展區域性股權(quan)市場的(de)通知(國辦發(fa)〔2017〕11號)
國辦發〔2017〕11號(hao)
各省、自治(zhi)區、直轄市人民政(zheng)府(fu)，國務(wu)院各部(bu)委、各直屬(shu)機構(gou)：
規范(fan)發(fa)展(zhan)區域(yu)性(xing)股權(quan)市(shi)(shi)場(chang)是完善多層(ceng)次(ci)資本市(shi)(shi)場(chang)體(ti)系的(de)重要(yao)舉措(cuo)，在推(tui)進供(gong)給(gei)側結構性(xing)改革、促進大眾創(chuang)(chuang)業萬眾創(chuang)(chuang)新、服務創(chuang)(chuang)新驅(qu)動發(fa)展(zhan)戰略(lve)、降低企業杠桿率等方面具有重要(yao)意(yi)義。為貫徹落(luo)實(shi)黨中央、國(guo)務院決策部署，推(tui)動多層(ceng)次(ci)資本市(shi)(shi)場(chang)長(chang)期穩(wen)定(ding)健康發(fa)展(zhan)，防范(fan)和(he)化解金融風險(xian)，支持實(shi)體(ti)經濟特別(bie)是中小(xiao)微企業發(fa)展(zhan)，保護(hu)投資者合法權(quan)益，經國(guo)務院同意(yi)，現就規范(fan)發(fa)展(zhan)區域(yu)性(xing)股權(quan)市(shi)(shi)場(chang)有關(guan)事(shi)項通知如下：
一、區(qu)域性股(gu)權(quan)市場是主要服務于(yu)(yu)所在(zai)省級行(xing)政(zheng)區(qu)域內中(zhong)小微(wei)(wei)企(qi)業(ye)的私募股(gu)權(quan)市場，是多層次資(zi)本市場體系的重要組(zu)成(cheng)部分，是地(di)方(fang)人民政(zheng)府(fu)扶持中(zhong)小微(wei)(wei)企(qi)業(ye)政(zheng)策措施的綜合運用平(ping)臺。要處理好(hao)監管(guan)與發展(zhan)的關系，按照既有(you)利于(yu)(yu)規范、又有(you)利于(yu)(yu)發展(zhan)的要求(qiu)，積(ji)極穩妥(tuo)推進區(qu)域性股(gu)權(quan)市場規范發展(zhan)，防范和化解(jie)金融風險(xian)，有(you)序擴(kuo)大和更加便利中(zhong)小微(wei)(wei)企(qi)業(ye)融資(zi)。
二、區域性股權(quan)市(shi)(shi)場(chang)由所在地(di)(di)省(sheng)級(ji)(ji)人民政府(fu)按規(gui)(gui)定實(shi)施監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)，并承(cheng)擔相應(ying)風(feng)險(xian)處(chu)(chu)置責(ze)任。證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會要(yao)依(yi)法(fa)(fa)(fa)依(yi)規(gui)(gui)履職(zhi)盡責(ze)，加(jia)強對省(sheng)級(ji)(ji)人民政府(fu)開展區域性股權(quan)市(shi)(shi)場(chang)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)工作(zuo)的(de)(de)(de)指導(dao)(dao)、協(xie)調和(he)(he)(he)監(jian)(jian)(jian)(jian)督。省(sheng)級(ji)(ji)人民政府(fu)要(yao)根據相關(guan)金(jin)融(rong)政策法(fa)(fa)(fa)規(gui)(gui)，在職(zhi)責(ze)范圍內制定具體實(shi)施細則和(he)(he)(he)操作(zuo)辦法(fa)(fa)(fa)，建立(li)健(jian)全監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)機制，指定具體部(bu)門(men)承(cheng)擔日常監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)職(zhi)責(ze)，不斷提(ti)升監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)能(neng)(neng)力，依(yi)法(fa)(fa)(fa)查處(chu)(chu)違(wei)法(fa)(fa)(fa)違(wei)規(gui)(gui)行(xing)為(wei)。證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會負(fu)責(ze)制定統一的(de)(de)(de)區域性股權(quan)市(shi)(shi)場(chang)業務及監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)規(gui)(gui)則，對市(shi)(shi)場(chang)規(gui)(gui)范運(yun)作(zuo)情況(kuang)進(jin)行(xing)監(jian)(jian)(jian)(jian)督檢查，對可能(neng)(neng)出現的(de)(de)(de)金(jin)融(rong)風(feng)險(xian)進(jin)行(xing)預(yu)警(jing)提(ti)示(shi)和(he)(he)(he)處(chu)(chu)置督導(dao)(dao)。證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會要(yao)對省(sheng)級(ji)(ji)人民政府(fu)的(de)(de)(de)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)能(neng)(neng)力和(he)(he)(he)條件進(jin)行(xing)審慎評估(gu)，加(jia)強監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)培訓，采取(qu)有效措施，促使地(di)(di)方監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)能(neng)(neng)力與市(shi)(shi)場(chang)發展狀況(kuang)相適應(ying)。證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會等國務院(yuan)有關(guan)部(bu)門(men)和(he)(he)(he)省(sheng)級(ji)(ji)人民政府(fu)要(yao)加(jia)強監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)協(xie)同，防(fang)止(zhi)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)空(kong)白和(he)(he)(he)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)套利，嚴厲(li)打擊各類違(wei)法(fa)(fa)(fa)違(wei)規(gui)(gui)行(xing)為(wei)，維護市(shi)(shi)場(chang)秩序，切(qie)實(shi)保護投資(zi)者合法(fa)(fa)(fa)權(quan)益，防(fang)范和(he)(he)(he)化解金(jin)融(rong)風(feng)險(xian)，促進(jin)區域性股權(quan)市(shi)(shi)場(chang)健(jian)康穩定發展。
三、區(qu)域(yu)性(xing)股權市(shi)(shi)(shi)場(chang)運(yun)營(ying)(ying)機(ji)(ji)構(gou)(gou)（以(yi)下簡稱運(yun)營(ying)(ying)機(ji)(ji)構(gou)(gou)）負(fu)責組織區(qu)域(yu)性(xing)股權市(shi)(shi)(shi)場(chang)的活動，對市(shi)(shi)(shi)場(chang)參與(yu)者(zhe)進行(xing)自律(lv)管(guan)理，保障市(shi)(shi)(shi)場(chang)規范穩定運(yun)行(xing)。運(yun)營(ying)(ying)機(ji)(ji)構(gou)(gou)名單由省(sheng)(sheng)級(ji)人民(min)政府(fu)實施管(guan)理并予以(yi)公告，同時向證(zheng)(zheng)監會備案。本通知(zhi)印發前(qian)，省(sheng)(sheng)、自治區(qu)、直(zhi)轄市(shi)(shi)(shi)、計劃單列(lie)市(shi)(shi)(shi)行(xing)政區(qu)域(yu)內(nei)已設(she)(she)立運(yun)營(ying)(ying)機(ji)(ji)構(gou)(gou)的，不再設(she)(she)立；尚未設(she)(she)立運(yun)營(ying)(ying)機(ji)(ji)構(gou)(gou)的，可設(she)(she)立一家；已設(she)(she)立兩(liang)家及(ji)以(yi)上運(yun)營(ying)(ying)機(ji)(ji)構(gou)(gou)的，省(sheng)(sheng)級(ji)人民(min)政府(fu)要積極穩妥推動整(zheng)合為(wei)一家，證(zheng)(zheng)監會要予以(yi)指導督(du)促。
四、區域(yu)性(xing)股(gu)(gu)權市場(chang)的各(ge)項(xiang)活(huo)動應遵守法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規和(he)證(zheng)(zheng)監(jian)會制定的業務(wu)及(ji)監(jian)管規則(ze)。在(zai)區域(yu)性(xing)股(gu)(gu)權市場(chang)發(fa)行(xing)(xing)(xing)或(huo)(huo)轉(zhuan)讓(rang)證(zheng)(zheng)券(quan)的，限(xian)于(yu)股(gu)(gu)票(piao)(piao)、可轉(zhuan)換為股(gu)(gu)票(piao)(piao)的公司債券(quan)以(yi)及(ji)國務(wu)院(yuan)有(you)關部門按程(cheng)序(xu)認(ren)可的其他(ta)證(zheng)(zheng)券(quan)，不得(de)違規發(fa)行(xing)(xing)(xing)或(huo)(huo)轉(zhuan)讓(rang)私(si)(si)募債券(quan)；不得(de)采用廣告、公開勸誘(you)等公開或(huo)(huo)變相公開方式(shi)(shi)發(fa)行(xing)(xing)(xing)證(zheng)(zheng)券(quan)，不得(de)以(yi)任何形(xing)式(shi)(shi)非(fei)法(fa)(fa)集資；不得(de)采取(qu)集中(zhong)競價、做市商等集中(zhong)交易方式(shi)(shi)進行(xing)(xing)(xing)證(zheng)(zheng)券(quan)轉(zhuan)讓(rang)，投(tou)資者買入后賣(mai)出或(huo)(huo)賣(mai)出后買入同一證(zheng)(zheng)券(quan)的時間間隔不得(de)少(shao)于(yu)五(wu)個交易日；除(chu)法(fa)(fa)律、行(xing)(xing)(xing)政(zheng)法(fa)(fa)規另(ling)有(you)規定外，單只證(zheng)(zheng)券(quan)持(chi)有(you)人累(lei)計不得(de)超過法(fa)(fa)律、行(xing)(xing)(xing)政(zheng)法(fa)(fa)規規定的私(si)(si)募證(zheng)(zheng)券(quan)持(chi)有(you)人數量上限(xian)；證(zheng)(zheng)券(quan)持(chi)有(you)人名冊和(he)登記過戶記錄必(bi)須真實、準(zhun)確、完整，不得(de)隱(yin)匿、偽造(zao)、篡改或(huo)(huo)毀損。在(zai)區域(yu)性(xing)股(gu)(gu)權市場(chang)進行(xing)(xing)(xing)有(you)限(xian)責任公司股(gu)(gu)權融資或(huo)(huo)轉(zhuan)讓(rang)的，不得(de)違反本通(tong)知相關規定。
五、區(qu)(qu)域(yu)(yu)(yu)性股(gu)權(quan)市場實行合(he)格(ge)投(tou)資(zi)(zi)者制(zhi)度。合(he)格(ge)投(tou)資(zi)(zi)者應是依法(fa)設立且(qie)具(ju)備(bei)一定條(tiao)件的(de)(de)法(fa)人(ren)(ren)機構(gou)、合(he)伙企(qi)業(ye)，金(jin)融機構(gou)依法(fa)管理(li)的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)性計劃，以及(ji)具(ju)備(bei)較強風(feng)險(xian)承受能力且(qie)金(jin)融資(zi)(zi)產不低于五十萬元人(ren)(ren)民幣的(de)(de)自(zi)然人(ren)(ren)。不得通過拆分、代持等方(fang)式變相突破合(he)格(ge)投(tou)資(zi)(zi)者標準或(huo)單只(zhi)私募證券(quan)持有人(ren)(ren)數(shu)量上限。鼓勵支持區(qu)(qu)域(yu)(yu)(yu)性股(gu)權(quan)市場采取措施，吸引所(suo)在省級行政(zheng)區(qu)(qu)域(yu)(yu)(yu)內的(de)(de)合(he)格(ge)投(tou)資(zi)(zi)者參與(yu)。
六、區域性股(gu)權市場的(de)信(xin)息系(xi)統(tong)應符合有關法(fa)律法(fa)規(gui)和證監(jian)會(hui)(hui)制定(ding)的(de)信(xin)息技(ji)術管(guan)理規(gui)范。運營(ying)機構及開立投(tou)資者賬戶(hu)、辦理登記結算業(ye)務的(de)有關機構應按照規(gui)定(ding)向所在地省級人民政府和證監(jian)會(hui)(hui)報送信(xin)息，并將有關信(xin)息系(xi)統(tong)與證監(jian)會(hui)(hui)指定(ding)的(de)監(jian)管(guan)信(xin)息系(xi)統(tong)進行對接。
七、區域(yu)(yu)性股(gu)(gu)權市(shi)場不(bu)(bu)得為所在(zai)省(sheng)級行政區域(yu)(yu)外的(de)企業私募證券或股(gu)(gu)權的(de)融(rong)資、轉(zhuan)讓提供服務。對不(bu)(bu)符合本條規定(ding)的(de)區域(yu)(yu)性股(gu)(gu)權市(shi)場，省(sheng)級人(ren)民政府要(yao)按規定(ding)限期清(qing)理，妥善解決跨區域(yu)(yu)經營(ying)問題。運營(ying)機構所在(zai)地(di)和(he)企業所在(zai)地(di)省(sheng)級人(ren)民政府要(yao)簽訂(ding)協議，明確清(qing)理過程(cheng)中(zhong)的(de)監管責任，防范和(he)化(hua)解可(ke)能產生的(de)風險。
八、國務院有關部(bu)門和地方人民政(zheng)府要在職責(ze)范圍內采(cai)取必要措施，為區(qu)(qu)域(yu)性(xing)(xing)股權(quan)市場規范健康發展創造良好環境，逐步建成融資(zi)功能完(wan)備、服(fu)務方式靈活、運(yun)行安全(quan)規范、投資(zi)者合法(fa)權(quan)益得(de)到充分保護(hu)的(de)區(qu)(qu)域(yu)性(xing)(xing)股權(quan)市場。國務院有關部(bu)門出臺相關政(zheng)策措施，可(ke)選擇運(yun)行安全(quan)規范、具有較(jiao)強風險管理能力的(de)區(qu)(qu)域(yu)性(xing)(xing)股權(quan)市場先(xian)(xian)行先(xian)(xian)試。
國務院辦公廳 ;2017年(nian)1月20日
