Regulation政策法規
區域性股權市場(chang)監督管理試行辦法（證監會令【第132號】)
中國證券監督管理委員會令
第(di)132號
《區域性股權市場監督管理試行辦法》已經2017年4月27日中國證券監督管理委員會2017年第3次主席辦公會議審議通過，現予公布，自2017年7月1日起施行。
中國證券監督管理委員會主席：劉士余
2017年5月3日
區域性股權市場監督管理試行辦(ban)法
第一章 總則
第一條 為了規范區域性股權市場的活動，保護投資者合法權益，防范區域性股權市場風險，促進區域性股權市場健康發展，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國公司法》《國務院辦公廳關于規范發展區域性股權市場的通知》等規定，制定本辦法。
第二條 在區域性股權市場非公開發行、轉讓中小微企業股票、可轉換為股票的公司債券和國務院有關部門認可的其他證券，以及相關活動，適用本辦法。
第三條 區域性股權市場是為其所在省級行政區域內中小微企業證券非公開發行、轉讓及相關活動提供設施與服務的場所。除區域性股權市場外，地方其他各類交易場所不得組織證券發行和轉讓活動。
第四條 在區域性股權市場內的證券發行、轉讓及相關活動，應當遵守法律、行政法規和規章等規定，遵循公平自愿、誠實信用、風險自擔的原則。禁止欺詐、內幕交易、操縱市場、非法集資行為。
第五條 省級人民政府依法對區域性股權市場進行監督管理，負責風險處置。
省級人民政府指定地方金融監管部門承擔對區域性股權市場的日常監督管理職責，依法查處違法違規行為，組織開展風險防范、處置工作。
省級人民政府根據法律、行政法規、國務院有關規定和本辦法，制定區域性股權市場監督管理的實施細則和操作辦法。
第六條 中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）及其派出機構對地方金融監管部門的區域性股權市場監督管理工作進行指導、協調和監督，對市場規范運作情況進行監督檢查，對市場風險進行預警提示和處置督導。
地方金融監管部門與中國證監會派出機構應當建立區域性股權市場監管合作及信息共享機制。
第七(qi)條 區(qu)(qu)域(yu)性股權(quan)市(shi)(shi)場運(yun)(yun)營(ying)機(ji)構(gou)（以下簡稱運(yun)(yun)營(ying)機(ji)構(gou)）負(fu)責組織區(qu)(qu)域(yu)性股權(quan)市(shi)(shi)場的活(huo)動，對市(shi)(shi)場參與者(zhe)進行自(zi)律管理。
各(ge)省(sheng)、自治區、直轄市、計劃單列(lie)市行政區域內設立的(de)運營機構不得超過(guo)一家。
第八(ba)條 運營(ying)機構應當具備下列條件(jian)：
（一）依法設立的法人；
（二(er)）開展業(ye)務(wu)(wu)活動(dong)所必需的營(ying)業(ye)場所、業(ye)務(wu)(wu)設(she)施、營(ying)運資金、專業(ye)人員；
（三）健(jian)全的法(fa)人治(zhi)理結構；
（四）完(wan)善的(de)風險(xian)管(guan)理與內部控制(zhi)制(zhi)度；
（五）法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。證券公司可以參股、控股運營機構。
有《中華人民(min)共和國證券(quan)法》第一百零八條規定的(de)情形，或者(zhe)被中國證監會采取證券(quan)市場(chang)禁入措施(shi)且仍(reng)處于禁入期間(jian)的(de)，不得擔任(ren)運營機構的(de)負責人。
第九條 省級(ji)人民政府對運營(ying)(ying)機構(gou)(gou)實施監督管理，向社會(hui)公告運營(ying)(ying)機構(gou)(gou)名單，并報中國證監會(hui)備案。未經公告并備案，任何(he)單位和(he)個人不得組織、開展(zhan)區域性(xing)股權市場相關活動(dong)。
第二章 證券發行與轉讓
第十條(tiao) 企業在區域(yu)性股權市(shi)場發行股票，應當符(fu)合(he)下(xia)列條(tiao)件(jian)：
（一）有符(fu)合《中華(hua)人民共(gong)和國公司(si)法》規(gui)定的治理(li)結(jie)構；
（二）最(zui)近一(yi)個(ge)會計年度(du)的財務會計報告(gao)無虛假記(ji)載(zai)；
（三）沒有(you)處(chu)于持續狀態的重大違法行為(wei)；
（四）法(fa)律、行政法(fa)規和中國(guo)證(zheng)監會規定的(de)其(qi)他條件(jian)。
第十(shi)一條(tiao) 企業(ye)在(zai)區域性(xing)股(gu)權市場發行可(ke)轉換為股(gu)票的公司債券，應當符合下列條(tiao)件：
（一）本辦(ban)法第十條規定的條件；
（二）債券募集(ji)說(shuo)明書中有(you)具體的公(gong)司債券轉換為股票的辦法；
（三）本公司已發行(xing)的(de)公司債(zhai)券或(huo)者(zhe)(zhe)其(qi)他債(zhai)務沒有處于持續狀(zhuang)態的(de)違約或(huo)者(zhe)(zhe)遲延(yan)支付本息的(de)情形(xing)；
（四）法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。
第十二條 未經(jing)國務(wu)院有關部門認可，不得(de)在區(qu)域(yu)性股權市場發行除股票(piao)、可轉換為(wei)股票(piao)的(de)公司(si)債券(quan)之外的(de)其他證(zheng)券(quan)。
第(di)十三條 在(zai)區域性股(gu)權(quan)市場發行證券，應當向合格投資者發行。單只證券持有(you)人數量累(lei)計不(bu)得超過 200 人，法律、行政法規另有(you)規定的(de)除外。
;前款所稱合(he)格投資者，應當具(ju)有(you)較(jiao)強風險(xian)識別(bie)和承受(shou)能力，并符(fu)合(he)下列(lie)條件之一：
（一(yi)）證券公(gong)(gong)司(si)、期貨公(gong)(gong)司(si)、基(ji)金(jin)(jin)管理(li)公(gong)(gong)司(si)及(ji)其子(zi)公(gong)(gong)司(si)、商業銀行、保險公(gong)(gong)司(si)、信托公(gong)(gong)司(si)、財(cai)務公(gong)(gong)司(si)等依法經(jing)批準設立的(de)金(jin)(jin)融機(ji)構，以及(ji)依法備案或者登(deng)記的(de)證券公(gong)(gong)司(si)子(zi)公(gong)(gong)司(si)、期貨公(gong)(gong)司(si)子(zi)公(gong)(gong)司(si)、私募基(ji)金(jin)(jin)管理(li)人；
（二）證券公(gong)司資(zi)產(chan)管理(li)(li)(li)產(chan)品(pin)(pin)、基金管理(li)(li)(li)公(gong)司及其(qi)子(zi)公(gong)司產(chan)品(pin)(pin)、期貨公(gong)司資(zi)產(chan)管理(li)(li)(li)產(chan)品(pin)(pin)、銀行理(li)(li)(li)財產(chan)品(pin)(pin)、保險產(chan)品(pin)(pin)、信(xin)托產(chan)品(pin)(pin)等金融機構(gou)依法管理(li)(li)(li)的(de)投資(zi)性計劃；
（三(san)）社(she)會保障基金(jin)，企業(ye)年金(jin)等養(yang)老基金(jin)，慈善基金(jin)等社(she)會公益基金(jin)，以及依(yi)法備案的私募基金(jin)；
（四）依法(fa)設立(li)且凈資(zi)產不低于一定指標的法(fa)人或者(zhe)其他(ta)組織；
（五）在(zai)一定時期(qi)內擁(yong)有(you)符合(he)中國證監會規(gui)定的(de)金(jin)融(rong)資產(chan)價值不低(di)于人民(min)幣 50 萬元，且具有(you) 2 年以上金(jin)融(rong)產(chan)品投資經(jing)歷或者2 年以上金(jin)融(rong)行(xing)業及相(xiang)關工作(zuo)經(jing)歷的(de)自然人。
第十四條(tiao) 在區域性股(gu)權(quan)市場發行證券，不得通過拆分(fen)、代持等(deng)方式變相突破合格投(tou)資(zi)(zi)者標準。有(you)下列情(qing)形之一(yi)的，應當穿透核查(cha)最終(zhong)投(tou)資(zi)(zi)者是否(fou)為合格投(tou)資(zi)(zi)者，并合并計算投(tou)資(zi)(zi)者人數：
（一）以理財產品、合伙企業等形式(shi)匯集多個投資者資金直接或者間接投資于(yu)證券(quan)的；
（二）將單只證券分期發行的。
理財(cai)產品、合(he)(he)伙企業等(deng)投資者符(fu)合(he)(he)本(ben)辦法(fa)第(di)十三條第(di)二(er)款(kuan)第(di)（二(er)）項(xiang)、第(di)（三）項(xiang)規定的除外(wai)。
第十五條 在區域性股權(quan)市場發行證券，不得采(cai)用(yong)廣告(gao)、公開勸(quan)誘等公開或(huo)者變相(xiang)公開方(fang)式(shi)。
通過互聯網絡(luo)、廣播(bo)電視、報刊(kan)等向(xiang)社會公(gong)眾(zhong)發布招股說明書、債(zhai)券募集說明書、擬轉讓證券數(shu)量(liang)和價格等有關證券發行或者(zhe)轉讓信息的(de)，屬于(yu)前款規定的(de)公(gong)開(kai)或者(zhe)變相公(gong)開(kai)方(fang)式；但(dan)符合下列條件的(de)除外：
; （一）通過運(yun)營機構的信(xin)息(xi)系統等網(wang)絡(luo)平臺向在本市場(chang)開戶的合格投資者(zhe)發布證(zheng)券(quan)發行(xing)或者(zhe)轉讓信(xin)息(xi)；
（二）投資者需憑用戶名和(he)密碼等身份(fen)認證方式登錄后才能查看。
第十六條(tiao) 在區域性股權市場掛(gua)牌(pai)轉讓證券(quan)的企業（以下簡稱掛(gua)牌(pai)公司），應當符合本辦(ban)法第十條(tiao)規定的條(tiao)件。
第(di)(di)十七(qi)條 在(zai)區域性股權市(shi)場(chang)轉(zhuan)讓證券(quan)的(de)，應(ying)當(dang)符合本辦法第(di)(di)十二(er)條、第(di)(di)十三條、第(di)(di)十四(si)條、第(di)(di)十五(wu)條規定，不得采取集中(zhong)競價(jia)、連續競價(jia)、做市(shi)商等(deng)集中(zhong)交(jiao)易(yi)方(fang)式。
投資者在區域性股權市場買入后賣出或者賣出后買入同一證券的時間間隔不得少于5個交易日。
第(di)十(shi)八條(tiao) 符合下列情形之一的，不(bu)受(shou)本辦法第(di)十(shi)三條(tiao)規定的限制：
（一）證券(quan)發行人、掛牌(pai)公司實施股權激(ji)勵計(ji)劃；
（二(er)）證券(quan)發行人、掛(gua)(gua)牌公(gong)司的董事、監(jian)事、高(gao)級管理人員及(ji)發行、掛(gua)(gua)牌前已持有股(gu)(gu)權的股(gu)(gu)東認購或者(zhe)受讓本發行人、掛(gua)(gua)牌公(gong)司證券(quan)；
（三）因繼承、贈與、司(si)法裁決、企業并購(gou)等非交易行為(wei)獲得證券。
第十九條 運營機構(gou)依法對證(zheng)券發行(xing)(xing)、掛牌轉讓申請文件(jian)進行(xing)(xing)審查，出(chu)具審查意見，并(bing)在發行(xing)(xing)、掛牌完成后 5 個工作(zuo)日內報地方金融監(jian)(jian)管部門(men)和中國(guo)證(zheng)監(jian)(jian)會派出(chu)機構(gou)備案。
第二十條 運營機構應當(dang)在(zai)每(mei)個交易日(ri)發布證(zheng)券掛(gua)牌轉讓(rang)的最新價(jia)格(ge)行情。
第二十一(yi)條 證券發行人、掛牌(pai)公司及區(qu)域性股(gu)權市場(chang)的其(qi)他參與者應當按照規定(ding)和協議(yi)約定(ding)，真實、準確、完整(zheng)地向投資者披(pi)露(lu)信(xin)息，不得有虛假記(ji)載(zai)、誤導性陳述或者重(zhong)大遺漏。
運(yun)營機構應當建立信息披露(lu)網絡(luo)平臺，供信息披露(lu)義務人按照規定披露(lu)信息。
第二(er)十二(er)條 證(zheng)券發(fa)行人應(ying)當披(pi)露(lu)招股說(shuo)明書、債券募集說(shuo)明書，并在發(fa)生可能(neng)對已(yi)發(fa)行證(zheng)券產生較大影響的重要事件時，披(pi)露(lu)臨(lin)時報告。
掛牌公司(si)應當(dang)在每一會計年(nian)度結束(shu)之日起 4 個月內編制并(bing)披(pi)露年(nian)度報告(gao)，并(bing)在發生可能對證券轉讓價格產生較大影響的重要事件(jian)時，披(pi)露臨時報告(gao)。
招(zhao)股(gu)(gu)(gu)說明書、債券募集說明書、年度報(bao)告應(ying)當包(bao)括(kuo)公司基(ji)本情況、公司治理、控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東和實際控制人(ren)情況、業務(wu)(wu)概況、財務(wu)(wu)會計(ji)報(bao)告以及可能對證券發行或者(zhe)轉(zhuan)讓具(ju)有較大影響的其他情況。
第三章 賬戶管理與登記結算
第二十三條 投資者在(zai)區(qu)域性股權市(shi)場買賣證券(quan)，應當向(xiang)辦(ban)理(li)登記結算(suan)業務的機構申請開立證券(quan)賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)。辦(ban)理(li)登記結算(suan)業務的機構可以直接為投資者開立證券(quan)賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)，也可以委托參(can)與本市(shi)場的證券(quan)公司代為辦(ban)理(li)。
開(kai)立證(zheng)券賬(zhang)戶的機構(gou)應當(dang)對申請人是否符合本辦法(fa)規定(ding)的合格投資者條件進行審(shen)查(cha)，對不符合規定(ding)條件的申請人，不得為(wei)其開(kai)立證(zheng)券賬(zhang)戶。申請人為(wei)自(zi)然人的，還應當(dang)在為(wei)其開(kai)立證(zheng)券賬(zhang)戶前，通過(guo)書(shu)面或者電子形式向其揭示(shi)風險，并(bing)要求其確認。
; 本辦法施行前已開立(li)證券賬戶但不(bu)符合本辦法規定(ding)的合格投(tou)資者(zhe)條件的投(tou)資者(zhe)，不(bu)得認(ren)購和受讓(rang)證券；已經認(ren)購或者(zhe)受讓(rang)證券的，只(zhi)能繼續持有或者(zhe)賣出。
第二十四條 投資者在區域性股權市場內買賣證券的資金，應當專戶存放在商業銀行或者國務院金融監督管理機構批準的具有證券期貨保證金存管業務資格的機構。任何單位和個人不得以任何形式挪用投資者資金。
省級人民政府(fu)制(zhi)定投資(zi)者在(zai)區域(yu)性股(gu)權市場內買賣證(zheng)券(quan)資(zi)金的(de)(de)管(guan)理細則，明確(que)投資(zi)者資(zi)金的(de)(de)動用情(qing)形(xing)、劃轉路徑和有關各方的(de)(de)職(zhi)責。 運營機(ji)構(gou)應當每日監測(ce)投資(zi)者資(zi)金的(de)(de)變動情(qing)況，發現異常情(qing)形(xing)及時處理并向地方金融監管(guan)部(bu)門(men)和中國證(zheng)監會派(pai)出機(ji)構(gou)報告(gao)。
第二十五條 區域性股權(quan)市場的登記結(jie)算(suan)業務(wu)，應當由(you)運營機構或者(zhe)中(zhong)國(guo)證監(jian)會認可(ke)的登記結(jie)算(suan)機構辦理。
在區域性股權(quan)市場內發行、轉讓的(de)證(zheng)券，應當在辦(ban)理(li)登(deng)記結(jie)算業務(wu)的(de)機構(gou)集中存管和登(deng)記。辦(ban)理(li)登(deng)記結(jie)算業務(wu)的(de)機構(gou)應當根據證(zheng)券登(deng)記結(jie)算的(de)結(jie)果，確(que)認證(zheng)券持有人持有證(zheng)券的(de)事實，提供(gong)證(zheng)券持有人登(deng)記資料(liao)。
辦理(li)登記結算業務(wu)的(de)機構應當妥善保存登記、結算的(de)原始憑(ping)證(zheng)及(ji)有關文件(jian)和(he)資料，保存期(qi)限不得少于(yu) 20 年。
; 第二十六條辦理登記(ji)(ji)結算業務的機構(gou)應當按照規定辦理證(zheng)(zheng)券賬戶(hu)開(kai)立、變更、注(zhu)銷和(he)(he)證(zheng)(zheng)券登記(ji)(ji)、結算，保證(zheng)(zheng)證(zheng)(zheng)券持(chi)有人名(ming)冊和(he)(he)登記(ji)(ji)過(guo)戶(hu)記(ji)(ji)錄真實、準確、完整，證(zheng)(zheng)券和(he)(he)資金的清(qing)算交收有序進行。
; 辦(ban)理登記結(jie)算業(ye)務(wu)的機構不得挪用(yong)投資者(zhe)的證券。
辦理登記(ji)結算(suan)業務的機構與中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)登記(ji)結算(suan)有限責任公(gong)司應(ying)當建立證(zheng)(zheng)券(quan)賬(zhang)戶(hu)(hu)對接機制，將(jiang)區(qu)域性股(gu)權市場(chang)證(zheng)(zheng)券(quan)賬(zhang)戶(hu)(hu)納(na)入到資本市場(chang)統一證(zheng)(zheng)券(quan)賬(zhang)戶(hu)(hu)體系。
第四章 中介服務
第二十七(qi)條 中介機構及(ji)其業(ye)務人(ren)員在(zai)區域性股權市(shi)場從事相關業(ye)務活動(dong)的，應當誠實守(shou)信、勤勉盡責(ze)，遵(zun)守(shou)法律、行(xing)政法規、中國證監會和(he)有關省級人(ren)民政府規定等，遵(zun)守(shou)行(xing)業(ye)規范，對(dui)其業(ye)務行(xing)為承擔責(ze)任。
第二十八(ba)條 運(yun)營(ying)機構可以自行或(huo)者組(zu)織有關中介機構開展(zhan)下列(lie)業(ye)務活(huo)動(dong)：
;（一）為參與本市場的企業提供(gong)改(gai)制輔導、管理培訓、管理咨詢(xun)、財務(wu)顧問服務(wu)；
（二）為證券的(de)非公開發行(xing)組(zu)織合格投(tou)資者進(jin)行(xing)路演推介或者其他(ta)促成投(tou)融資需求對接的(de)活動；
（三）為合(he)格投資(zi)者提供企業研究報告和盡(jin)職調查信(xin)息；
（四）為在(zai)本市場開戶的合格(ge)投(tou)資者買賣證券提供(gong)居間介紹服務(wu)；
（五(wu)）與(yu)商業(ye)銀行、小(xiao)額貸款公司等開(kai)展業(ye)務合作，支持其(qi)為參與(yu)本市(shi)場的(de)企(qi)業(ye)提供融資服務；
（六）中(zhong)國證監會規定的其他業(ye)務(wu)。
第二十九(jiu)條 運(yun)(yun)營機構(gou)開展本(ben)辦法第二十八條規定(ding)的業務(wu)活(huo)動(dong)，應當按照(zhao)下(xia)列(lie)規定(ding)采取有效措施，防范運(yun)(yun)營機構(gou)與(yu)市(shi)場參與(yu)者、不同參與(yu)者之間(jian)的利益沖突：
（一）為參(can)與本市場的(de)(de)企業提(ti)供服務的(de)(de)，應當(dang)采取業務隔(ge)離措施，避免與投資者(zhe)的(de)(de)利益沖突；
; （二(er)）為合(he)格投資者提供企業研究報(bao)告(gao)和盡職調查信息的，應當遵循獨立(li)、客觀的原則，不(bu)(bu)得提供證券投資建(jian)議(yi)，不(bu)(bu)得提供虛假、不(bu)(bu)實、誤導性信息；
（三）為合格投(tou)資(zi)者買賣證券提(ti)供居(ju)間介紹(shao)服務的，應(ying)當公(gong)平對待買賣雙方(fang)，不得損害任何一方(fang)的利益(yi)；
（四）向服務對象收取(qu)費用(yong)的，應當符合有關規定并披露收費標準。
第三十條 區域性股(gu)權市(shi)場應(ying)當作為(wei)地方人(ren)民政(zheng)(zheng)府扶(fu)持(chi)中(zhong)小(xiao)微企業政(zheng)(zheng)策(ce)措施(shi)的綜合運(yun)用平臺，為(wei)地方人(ren)民政(zheng)(zheng)府市(shi)場化運(yun)用貼息、投資(zi)等資(zi)金扶(fu)持(chi)中(zhong)小(xiao)微企業發展提(ti)供服務(wu)。
第三十一條 區域性股權市(shi)場可以在依法(fa)合規(gui)、風險可控前提(ti)下，開展業(ye)(ye)務、產品(pin)、運營模式和服務方(fang)式創新，為中(zhong)小(xiao)微企業(ye)(ye)提(ti)供(gong)多樣化(hua)(hua)、個性化(hua)(hua)的(de)服務。
區域性(xing)股權市場可以按照(zhao)規定(ding)為中小(xiao)微企業信(xin)息展示提供服(fu)務。
第三十二條 區域性股權市場不得為其所(suo)在省級行(xing)政(zheng)區域外企(qi)業證券的發行(xing)、轉讓或(huo)者登記存管提供(gong)服務。
第三十(shi)三條 區域(yu)性(xing)股(gu)權(quan)市場可以與(yu)證(zheng)券(quan)期貨交易所、全國中小企業股(gu)份轉讓(rang)系統、機(ji)構(gou)間私募產(chan)品報價與(yu)服務(wu)系統、證(zheng)券(quan)期貨經營(ying)機(ji)構(gou)、證(zheng)券(quan)期貨服務(wu)機(ji)構(gou)、證(zheng)券(quan)期貨行業自律組織，建(jian)立(li)合作機(ji)制。但是(shi)，有違反(fan)本辦(ban)法(fa)第三十(shi)二條規(gui)定情形的除外。
符合(he)中(zhong)國證監(jian)會規定條件的運營機構，可以(yi)開展全(quan)國中(zhong)小企業(ye)股(gu)份轉讓(rang)系(xi)統的推薦業(ye)務(wu)試點。
第五章 市場自律
第三十四條(tiao) 運營機構應當負責(ze)區域性股權市場(chang)信息(xi)系統(tong)的開(kai)發、運行、維護，以及信息(xi)安全的管理，保證(zheng)區域性股權市場(chang)信息(xi)系統(tong)安全穩(wen)定運行。
區域性(xing)股權市(shi)場的信(xin)息系(xi)統(tong)應當符合有關法(fa)律(lv)法(fa)規(gui)和信(xin)息技(ji)術(shu)管(guan)理規(gui)范，并(bing)通過(guo)中國證監會組織的合規(gui)性(xing)、安(an)全(quan)性(xing)評估(gu)；未通過(guo)評估(gu)的，應當限期整改。
區域性股權(quan)市(shi)場的(de)信(xin)息技術管理(li)規范，由中國(guo)證監會另行制定。
第三十五條 運營機構、辦理登(deng)記結算(suan)業務(wu)的機構應當將證(zheng)券交易、登(deng)記、結算(suan)等(deng)信(xin)(xin)息系統與中國證(zheng)監會指定(ding)的監管(guan)信(xin)(xin)息系統進行對接。
運營(ying)機(ji)構應(ying)當自(zi)每個月結(jie)束之(zhi)日(ri)起 7 個工(gong)作日(ri)內，向地方(fang)金融(rong)監管(guan)部(bu)門和中國證監會派(pai)出機(ji)構報(bao)送區域性(xing)股權(quan)市場(chang)有關信息；發生影(ying)響或者可能(neng)影(ying)響區域性(xing)股權(quan)市場(chang)安全穩定運行的重大事件(jian)的，應(ying)當立即報(bao)告。
運營機構(gou)報送的信息必須真實、準確、完(wan)整，指標(biao)、格(ge)式、統(tong)計方(fang)法應當規范、統(tong)一，具體(ti)辦法由(you)中(zhong)國證監會另(ling)行制定。
第三十六條 運營機構、辦理登記結算業務的機構制定的業務操作細則和自律管理規則，應當符合法律、行政法規、中國證監會規章和規范性文件、有關省級人民政府的監管細則等規定，并報地方金融監管部門和中國證監會派出機構備案。
地方金融監管部(bu)門和中國證監會派(pai)出機構發現業務(wu)操作細則(ze)和自律管理(li)規(gui)則(ze)違反相關規(gui)定的，可(ke)以(yi)責令其(qi)修改。
第三十七條 運(yun)營(ying)機構應(ying)當按(an)照規(gui)定對區(qu)域性股權市場參(can)與者的違(wei)法行為及違(wei)反自律管理規(gui)則(ze)的行為，采(cai)取自律管理措(cuo)施(shi)，并向地方(fang)金融監管部門和中國證監會派出機構報告。
運(yun)營機構應當暢(chang)通(tong)投(tou)(tou)訴渠道，妥(tuo)善處理投(tou)(tou)資(zi)者投(tou)(tou)訴，保護(hu)投(tou)(tou)資(zi)者合法權(quan)益。
第三(san)十八條(tiao) 運(yun)營機(ji)構應當對(dui)區(qu)域(yu)性股權市場(chang)進行(xing)風險監測、評估、預警(jing)和采取有關處置措(cuo)施(shi)，防范和化解市場(chang)風險。
第三十(shi)九(jiu)條(tiao) 運營(ying)機構可以以特別會員(yuan)方式加(jia)入中國證(zheng)券業協(xie)會，接(jie)受中國證(zheng)券業協(xie)會的自律管理(li)和服務(wu)。
證券公司作為運營機構股東或者(zhe)在區域性股權(quan)市場(chang)從事(shi)相關業(ye)務(wu)活動的，應當遵守證券行業(ye)監(jian)管和(he)自律規(gui)則。
中國證(zheng)券業(ye)協會督(du)促引導證(zheng)券公(gong)司為區域(yu)(yu)性股權(quan)市場(chang)的投融(rong)資活動(dong)提供優(you)質高(gao)效低(di)廉服務。鼓勵(li)證(zheng)券公(gong)司為區域(yu)(yu)性股權(quan)市場(chang)提供業(ye)務、技術(shu)等支持。
第六章 監督管理
第四十條 地方金(jin)融監(jian)管部門實施現(xian)場檢(jian)查(cha)，可(ke)以(yi)采取下列措施：
（一）進入運營(ying)機構(gou)或者(zhe)區域性股權市場(chang)有關參與者(zhe)的辦公場(chang)所(suo)或者(zhe)營(ying)業場(chang)所(suo)進行檢查；
（二）詢問(wen)運(yun)營機構或者(zhe)區(qu)域性(xing)股權市(shi)場有(you)關參與者(zhe)的負責人、工作(zuo)人員，要(yao)求其對有(you)關檢查事項(xiang)做出(chu)說明；
（三）查(cha)(cha)閱、復制與檢查(cha)(cha)事項有關的文(wen)(wen)件、資料，對可能(neng)被(bei)轉移、隱匿或(huo)者毀損的文(wen)(wen)件、資料、電子設備予以(yi)封存；
（四）檢查運營機構或者區域(yu)性股權市(shi)場有關參與(yu)者的信息系統，復制(zhi)有關數據資料；
（五）法律、行政法規(gui)和(he)中國(guo)證監會規(gui)定的其(qi)他措(cuo)施。
中國證監會派出機構可以(yi)采取前款規定的(de)措施，對區(qu)域性股(gu)權市(shi)場(chang)規范運作情況進行現(xian)場(chang)檢查(cha)。
第四(si)十一條 地(di)方(fang)金融監管部門和(he)(he)中國證監會派出機(ji)構依法履行職責(ze)，被檢查、調查的單(dan)位和(he)(he)個人應(ying)當配合，如實提供(gong)有關文件和(he)(he)資料(liao)，不得拒(ju)絕(jue)、阻礙和(he)(he)隱瞞。
第四十二條 運營機構違法違規經營或者(zhe)出現重大風險，嚴重危害(hai)區域性股權市場秩序、損害(hai)投資(zi)者(zhe)利益的(de)，由地方金融(rong)監管部門責(ze)令停業整(zheng)頓，并更換有關(guan)責(ze)任人員。
第四十三條 運營機(ji)構或(huo)者(zhe)區域性股權市場參與者(zhe)違(wei)反本辦法(fa)規定(ding)的，地方金融監(jian)管部門可以采取(qu)責令改正(zheng)、監(jian)管談話、出具(ju)警(jing)示函、責令參加培訓、責令定(ding)期報告(gao)、認(ren)定(ding)為不(bu)適當人(ren)選等監(jian)督管理措施(shi)(shi)；依法(fa)應予(yu)行(xing)政處罰的，給(gei)予(yu)警(jing)告(gao)，并處以 3 萬元以下罰款。具(ju)體(ti)實(shi)施(shi)(shi)細(xi)則由省級人(ren)民政府制定(ding)。
對違反本辦法(fa)規(gui)(gui)定的行為，法(fa)律、行政法(fa)規(gui)(gui)或者國務(wu)院另(ling)有規(gui)(gui)定的，依照其(qi)規(gui)(gui)定處理。
第四十四條 運營機構從業(ye)人員或者其他參與區域性股權(quan)市場的人員違反法(fa)律、行(xing)政法(fa)規(gui)或者本辦(ban)法(fa)規(gui)定，情節嚴重的，中國證監會可以依法(fa)采(cai)取證券市場禁入的措施。
第(di)四十(shi)五條(tiao) 對運營機構或者區域性(xing)股權市場參與者從(cong)事內(nei)幕交易(yi)、操(cao)縱市場等嚴(yan)重(zhong)擾亂市場秩序行為的，依法從(cong)嚴(yan)查處。
第四十(shi)六條 中(zhong)國證監會派出(chu)機(ji)構(gou)發現違反(fan)本辦法行為的(de)線索，應當移送地(di)方金融監管部門處理。
第四十(shi)七條 地方金融(rong)監管部門(men)未(wei)按(an)照規定對違反本(ben)辦法(fa)行(xing)為(wei)進行(xing)查處的，中國證監會派出機構應(ying)當予以(yi)指導(dao)、協(xie)調和監督。
; 第四十八(ba)條 中國(guo)證監(jian)會派(pai)出機構對地方金融監(jian)管部門(men)的監(jian)管能力(li)和條件進行審(shen)慎評估，加強(qiang)監(jian)管培訓(xun)，采取有效措施(shi)，促使(shi)地方監(jian)管能力(li)與(yu)市(shi)場(chang)發展(zhan)狀況(kuang)相適應。
第四十(shi)九條 中國證監會派出(chu)機構可以對區域性(xing)股權市場的安全規范(fan)運行(xing)情況(kuang)、風險管理能力等進行(xing)監測(ce)評估。
;評估結(jie)果應(ying)當作為區域(yu)性股權(quan)市場開展先行(xing)先試相關業務(wu)的審慎性條(tiao)件。
第(di)五(wu)十(shi)條 違反本辦法(fa)第(di)三(san)條第(di)二款規定，組織證券發行和轉(zhuan)讓活動(dong)，或者違反本辦法(fa)第(di)九條規定，擅(shan)自組織開展(zhan)區域性股(gu)權市(shi)場(chang)(chang)活動(dong)的，按照(zhao)《國(guo)務(wu)院關于(yu)清(qing)理整頓(dun)各類交易場(chang)(chang)所 切實(shi)防范金融風險的決定》（國(guo)發〔2011〕38 號）和《國(guo)務(wu)院辦公(gong)廳關于(yu)清(qing)理整頓(dun)各類交易場(chang)(chang)所的實(shi)施(shi)意(yi)見》（國(guo)辦發〔2012〕37 號）規定予以清(qing)理，并依法(fa)追究法(fa)律責任。
第五十一條 運營機構應當建立區域性股權市場誠信檔案，并按照規定提供誠信信息的查詢和公示。
; 運營機構和區(qu)域性股(gu)權市場參(can)與者及其相關(guan)人(ren)員的誠信信息，應當同時按照規定記入(ru)中國證監(jian)會證券期貨市場誠信檔案數據庫。
第七章 附則
第(di)五十二條 區(qu)域(yu)性(xing)股權(quan)市場為其所在省級(ji)行政區(qu)域(yu)內的有(you)限(xian)責任公司股權(quan)融資或者(zhe)轉(zhuan)讓提供服務(wu)的，參照適(shi)用本(ben)辦(ban)法。
第五十(shi)三(san)條 本(ben)辦法自 2017 年 7 月 1 日(ri)起施行。《關于規范證(zheng)券公(gong)司(si)參與區域性股權(quan)交易市場(chang)的指導意(yi)見(jian)（試(shi)行）》（證(zheng)監會公(gong)告〔2012〕20 號）同時廢止。
