Regulation政策法規
國務院(yuan)關(guan)于全(quan)國中小(xiao)企業股份轉讓系統(tong)有關(guan)問題的決定
國(guo)發(fa)〔2013〕49號
各(ge)省、自治區、直轄市人民(min)政府，國務院各(ge)部委、各(ge)直屬機(ji)構(gou)：
為更好(hao)地發(fa)揮金融對經(jing)濟結構調(diao)整(zheng)和轉(zhuan)(zhuan)型升級(ji)的(de)(de)支持作用(yong)，進(jin)一步拓展(zhan)民間(jian)投資(zi)渠道，充分發(fa)揮全(quan)(quan)國(guo)中(zhong)小(xiao)(xiao)企業股(gu)份(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓系統(tong)（以下簡(jian)稱全(quan)(quan)國(guo)股(gu)份(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓系統(tong)）的(de)(de)功(gong)能(neng)，緩解中(zhong)小(xiao)(xiao)微(wei)企業融資(zi)難，按照黨的(de)(de)十八大、十八屆三中(zhong)全(quan)(quan)會關(guan)于多層次(ci)資(zi)本市場發(fa)展(zhan)的(de)(de)精神和國(guo)務院第13次(ci)常務會議的(de)(de)有關(guan)要求(qiu)，現就全(quan)(quan)國(guo)股(gu)份(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓系統(tong)有關(guan)問題作出如下決定。
一、充分發揮全國股份轉讓系統服務中小微企業發展的功能
全國(guo)(guo)股(gu)(gu)份(fen)轉(zhuan)讓(rang)系統(tong)是經(jing)國(guo)(guo)務院批準(zhun)，依(yi)據證券(quan)法設(she)立的(de)全國(guo)(guo)性證券(quan)交易場(chang)所(suo)，主(zhu)(zhu)要為創(chuang)新型、創(chuang)業型、成長型中(zhong)小微企業發展(zhan)服務。境(jing)內符合條件的(de)股(gu)(gu)份(fen)公(gong)司(si)(si)均可(ke)通(tong)過主(zhu)(zhu)辦券(quan)商申請(qing)在全國(guo)(guo)股(gu)(gu)份(fen)轉(zhuan)讓(rang)系統(tong)掛牌，公(gong)開轉(zhuan)讓(rang)股(gu)(gu)份(fen)，進行股(gu)(gu)權融(rong)資、債權融(rong)資、資產重組(zu)等。申請(qing)掛牌的(de)公(gong)司(si)(si)應當(dang)業務明確、產權清晰、依(yi)法規范(fan)經(jing)營、公(gong)司(si)(si)治理健全，可(ke)以尚未盈利，但須履行信息披(pi)露(lu)義務，所(suo)披(pi)露(lu)的(de)信息應當(dang)真實、準(zhun)確、完整。
二、建立不同層次市場間的有機聯系
在全(quan)國(guo)(guo)股(gu)(gu)份(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)系統(tong)掛(gua)牌的公(gong)司，達到(dao)股(gu)(gu)票上市(shi)條(tiao)件的，可(ke)(ke)以直(zhi)接向證券交易(yi)所申請上市(shi)交易(yi)。在符合(he)《國(guo)(guo)務(wu)院關于(yu)清(qing)理整頓(dun)各類交易(yi)場(chang)所切實防(fang)范金融風險的決定》（國(guo)(guo)發〔2011〕38號）要求的區域性股(gu)(gu)權(quan)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)市(shi)場(chang)進行股(gu)(gu)權(quan)非公(gong)開轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)的公(gong)司，符合(he)掛(gua)牌條(tiao)件的，可(ke)(ke)以申請在全(quan)國(guo)(guo)股(gu)(gu)份(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)系統(tong)掛(gua)牌公(gong)開轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)股(gu)(gu)份(fen)。
三、簡化行政許可程序
掛牌公(gong)司依法納入非(fei)上市公(gong)眾(zhong)公(gong)司監(jian)管，股東(dong)人(ren)(ren)數(shu)可(ke)以(yi)超過(guo)200人(ren)(ren)。股東(dong)人(ren)(ren)數(shu)未超過(guo)200人(ren)(ren)的股份(fen)(fen)公(gong)司申請(qing)在全國(guo)股份(fen)(fen)轉讓系統掛牌，證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)豁(huo)免核準。掛牌公(gong)司向特定對象發(fa)行(xing)證(zheng)(zheng)券，且發(fa)行(xing)后證(zheng)(zheng)券持有(you)人(ren)(ren)累計(ji)不超過(guo)200人(ren)(ren)的，證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)豁(huo)免核準。依法需要核準的行(xing)政(zheng)許(xu)可(ke)事項，證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)應當(dang)建立(li)簡(jian)便、快捷(jie)、高效(xiao)的行(xing)政(zheng)許(xu)可(ke)方式，簡(jian)化審(shen)(shen)核流程，提高審(shen)(shen)核效(xiao)率，無(wu)需再提交證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)發(fa)行(xing)審(shen)(shen)核委員會(hui)(hui)審(shen)(shen)核。
四、建立和完善投資者適當性管理制度
建(jian)立與投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)風險識別和承(cheng)受能(neng)力相(xiang)適(shi)(shi)應的投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)適(shi)(shi)當(dang)(dang)性(xing)管(guan)理制度。中小微企(qi)業(ye)具有(you)業(ye)績波動大、風險較高的特點，應當(dang)(dang)嚴格(ge)自(zi)然人投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)的準入條件。積極培(pei)育和發(fa)展機(ji)(ji)構投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)隊伍，鼓勵證券公(gong)司、保險公(gong)司、證券投(tou)(tou)(tou)資基金、私募股(gu)權投(tou)(tou)(tou)資基金、風險投(tou)(tou)(tou)資基金、合格(ge)境外機(ji)(ji)構投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)、企(qi)業(ye)年金等機(ji)(ji)構投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)參與市場，逐步將全國股(gu)份轉讓(rang)系統建(jian)成以機(ji)(ji)構投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)為主體的證券交易(yi)場所。
五、加強事中、事后監管，保障投資者合法權益
證監會應當比照(zhao)證券法關于市(shi)(shi)場主體法律責任(ren)的相關規定(ding)，嚴格執法，對虛假披(pi)露、內幕交(jiao)易(yi)、操縱市(shi)(shi)場等違(wei)法違(wei)規行為采取(qu)監管(guan)(guan)措(cuo)施，實施行政處罰。全國(guo)股份(fen)轉(zhuan)讓系(xi)統(tong)要制定(ding)并完善(shan)業務規則體系(xi)，建(jian)立(li)市(shi)(shi)場監控系(xi)統(tong)，完善(shan)風(feng)險管(guan)(guan)理(li)制度和(he)設施，保(bao)障技術系(xi)統(tong)和(he)信息安全，切(qie)實履(lv)行自律監管(guan)(guan)職責。
六、加強協調配合，為掛牌公司健康發展創造良好環境
國(guo)務院有(you)關(guan)部門應當加(jia)強統籌協調(diao)(diao)，為中小微企業利(li)用全國(guo)股(gu)份轉讓系統發展創(chuang)造良(liang)好的(de)(de)制(zhi)度環境。市(shi)場建(jian)設中涉(she)及稅收政策(ce)的(de)(de)，原(yuan)則上(shang)比(bi)照(zhao)上(shang)市(shi)公司投資(zi)者(zhe)的(de)(de)稅收政策(ce)處理；涉(she)及外(wai)資(zi)政策(ce)的(de)(de)，原(yuan)則上(shang)比(bi)照(zhao)交(jiao)易所市(shi)場及上(shang)市(shi)公司相關(guan)規定(ding)(ding)(ding)辦(ban)理；涉(she)及國(guo)有(you)股(gu)權監管事項(xiang)的(de)(de)，應當同(tong)時遵守國(guo)有(you)資(zi)產管理的(de)(de)相關(guan)規定(ding)(ding)(ding)。各(ge)省（區、市(shi)）人(ren)民政府要加(jia)強組織領導(dao)和協調(diao)(diao)，建(jian)立健(jian)全掛牌公司風險處置機制(zhi)，切實維護社會穩定(ding)(ding)(ding)。
國務院
2013年12月13日(ri)
